Atenciones al Factoring

factoring 2El factoring es un medio de financiamiento a corto plazo que descansa en anticipar en efectivo un porcentaje de las ventas a plazo propias del giro de una empresa, respaldándose el financista en los documentos ligados al sujeto que compra (tercero): facturas, cheques, letras u otro; y que se amortiza en la medida que se van produciendo los vencimientos y pagos de dichos documentos.

Por ello, cuando una empresa no recibe efectivo en sus ventas y requiere de liquidez o necesita compensar la falta de liquidez debido a una estacionalidad, por ejemplo, como han indicado algunos operadores del sector en artículos recientes, constituye una alternativa a considerar.

No obstante, como debe suceder con cualquier mecanismo de financiamiento, es conveniente visualizar  el factoring con atención, pues a la facilidad y rapidez en su otorgamiento, hay algunos puntos a los cuales otorgar consideración:

1°) las instituciones que lo otorgan exhiben distintos grados de exigencia, y tal flexibilidad puede ser fatal para una empresa, pues se podrían financiar documentos de dudosa capacidad de pago;

2°) analizar los costos ligados a la ejecución de una operación, pues varían de institución a institución, y a los intereses se suelen agregar comisiones;

3°) el factoring en el medio nacional descansa esencialmente en la cesión de los documentos (no su venta), lo cual conlleva para el cliente la responsabilidad de que en caso que un tercero no pague su obligación al vencimiento, sea él el que se haga cargo;

4°) tener en mente que la naturaleza de este tipo de operaciones se sustenta en la calidad del tercero como buen pagador;

5°) el deterioro en la cartera de terceros que mantiene un cliente de factoring puede implicar que la cartera total de sus terceros sea depositada de manera anticipada, afectando a los involucrados, y por ende dañando la relación comercial de la empresa que realiza factoring y sus respectivos clientes;

mauricio andrés burgos navarrete6°) en lugar de asumir un único pago de alto valor, es conveniente a fin de minimizar el riesgo de pago a su vencimiento, atomizarlo en distintos periodos;

7°) la empresa en relación a su proceso de otorgar crédito debe contar con un sistema de análisis comercial de sus potenciales clientes, personas o empresas, de manera de prevenir, en la medida de lo posible, futuras complicaciones en la recuperación de dichos valores a su vencimiento.

Mauricio Andrés Burgos Navarrete, Director de la carrera de Auditoría e Ingeniería en Control de Gestión, Facultad de Administración y Negocios. Universidad Autónoma de Chile.

Farmacias y ópticas populares

medicamentosSin duda que las medidas que permiten facilitar el acceso a la población de menores ingresos a bienes necesarios como medicamentos y lentes ópticos son siempre valoradas.

Sin embargo, debemos analizar la forma y el fondo de estas iniciativas. Es válido cuestionarnos si el precio que pagamos actualmente es “justo”, dado que al ingresar al mercado farmacias y ópticas populares con diferencias de precios considerablemente menores a los que existen hoy en el mercado, podemos deducir que los márgenes en estas industrias son anormales, cuando esto sucede, existen incentivos para que ingresen nuevos participantes y los precios se estabilicen operando así las fuerzas del mercado. Esto generaría mayor competencia –en beneficio del consumidor- siempre y cuando la eficiencia y la ventaja en costos de los nuevos entrantes populares fuese real y no generada por monopolios estatales en la compra de stock, pues no estarían compitiendo en las mismas condiciones qu
e las empresas existentes.

Habitualmente cuando los agentes públicos deciden subvencionar el consumo de un bien, los incentivos se aplican a la demanda, pues en este caso existe un mercado operando con reglas del juego ya definidas, luego, los participantes se esfuerzan por ofrecer la mejor relación precio-calidad y el beneficiario elige de acuerdo a sus preferencias. Aquí surge entonces el real dilema, estas son iniciativas aisladas impulsadas por autoridades comunales y no corresponden a políticas de Estado que beneficien a la población de bajos ingresos.

Humberto SalasEn consecuencia, la articulación con los gobiernos locales para crear mecanismos que beneficien a la población sin intervenir la libre competencia, es una tarea de largo plazo.

Hoy las comunas pioneras poseen los recursos para innovar y la posibilidad de que municipios pequeños de localidades rurales donde realmente existen carencias y vulnerabilidad implementen iniciativas similares es muy remota sin la existencia de programas estructurales.

Humberto Salas Jara, Docente Facultad de Administración y Negocios, Universidad de Autónoma de Chile.

Nuestra querida Gabriela

Gabriela_Mistral_1945El dinero en sus múltiples expresiones y concepciones en la historia del hombre, ha
tenido diversas formas de presentación, predominando el papel moneda (billete) y el formato metálico (moneda). Particularmente respecto del primero, dentro de los elementos que lo conforman, está la presencia de la imagen de un connotado personaje público.

Asimismo y con difusión reciente en medios escritos nacionales, hemos tomado conocimiento que en Estados Unidos la imagen de la esclava y abolicionista del siglo XIX, Harriet Tubman, comenzará a ser parte de los billetes de US$20, lo que constituye todo un hito en la cultura y quehacer del país del norte, pues es la primera mujer que aparece en esa instancia, la que además de su condición de género, se agrega que se trata de una persona de color, lo que resulta singular pues alude a un país que normalmente marca pautas, se arroja el reconocimiento de libertades y que calificándose de desarrollado, sólo en pleno siglo XXI, se haga este reconocimiento.
Si bien nuestro país, aún se encuentra en el proceso de empuje para intentar sacarse de encima aquello de “país en vías de desarrollo”, y reconociendo que se tienen virtudes, así como también algunas limitaciones o deficiencias, podemos señalar con orgullo que llevamos años de ventaja en este tema de género en el papel moneda, específicamente 35 años, pues habiendo estado nuestros billetes dominados por la presencia de varones desde el año 1931, a contar del año 1981, nuestra ilustrísima poetisa nacional y Premio Nobel de Literatura en el año 1945, Gabriela Mistral, comienza a figurar como imagen en los billetes de denominación de $5.000; condición que a la fecha se sigue manteniendo, aun cuando el tipo de material del papel moneda y otras características hayan cambiado.

mauricio andrés burgos navarreteRetrocediendo en el tiempo, y remontándonos a 1981, ¿habrá sucedido que los medios de comunicación norteamericanos le hayan puesto tanta atención a la inclusión de nuestra galardoneada poetisa como rostro en el billete de $5.000? No lo sé, tal vez resulte cultural averiguarlo.

Mauricio Andrés Burgos Navarrete, Doctorando y Master en Finanzas, Director de la carrera de Auditoría e Ingeniería en Control de Gestión, Facultad de Administración y Negocios, Universidad Autónoma de Chile.

 

¿Qué se entiende por productividad?

productividadEl Gobierno de Chile ha declarado a 2016 como el año de la Productividad. Diversas instituciones del Estado, entre ellas el Ministerio de Economía, han elaborado diversas iniciativas para promover y lograr que los distintos actores que tengan injerencia en las actividades económicas, tecnológicas y operativas puedan incrementar su eficiencia y eficacia en la producción de bienes y servicios, de modo que realicemos más con menos sin afectar la calidad y el medio ambiente.

Ahora bien, ¿qué entendemos por productividad? Esta pregunta no es trivial, ya que la mayoría de las personas, incluidas aquellas involucradas en el ámbito empresarial y técnico, no manejan el concepto o lo utilizan ambiguamente, no sólo en el discurso, sino que a la hora de aplicarlo para diseñar acciones o tomar decisiones sobre cómo utilizar los recursos, gestionar el trabajo del personal, ejecutar  procesos, y entregar los bienes y servicios al mercado. Es frecuente observar que se confunde con producto, a veces con crecimiento y otras tantas con desarrollo.

La productividad es la razón entre la cantidad de productos obtenida por un sistema de producción y los recursos utilizados para obtener dicha producción. Por ejemplo un indicador de productividad puede ser la razón entre cantidad de un bien obtenido y las horas de trabajo utilizadas para  generar esa cantidad; en términos generales y simples se expresa como el ratio salidas/entradas. Hay que tener presente que la salida debe cumplir con los requisitos para ser liberada al mercado o los usuarios: si parte del producto (bien o servicios) que constituye la salida no está dentro de los estándares preestablecidos, esta fracción deberá ser rechazada y afectará negativamente al indicador.

Por ello es importante tener presente que sin un adecuado nivel de calidad no habrá una productividad aceptable: a medida que aumenta la calidad, aumenta la productividad, pero no viceversa. Y en esta dupla calidad-productividad hay que considerar dos aspectos: la calidad del producto y la calidad del proceso de producción. Es así que es posible lograr productos de muy buena calidad, aceptados y reconocidos por los clientes, pero obtenidos con una baja calidad del proceso de producción. Esto último significa que se ha hecho a costa de rechazar un alto número de producto defectuoso, lo que redundará en una baja productividad.

Guillermo SchaffeldEn un mercado con varios competidores aquella unidad que entregue la misma calidad que el primero, pero sus procesos sean de mejor calidad, y por lo tanto más productivo, eventualmente lo desplazará del mercado; esta análisis también es aplicable para el que depende de tecnologías obsoletas versus el que aplica tecnologías del estado del arte, ya que estas últimas son de mayor productividad que las primeras. Esto se debe a que una tecnología de mayor eficiencia genera más producto (salida) con la misma magnitud de las entradas, trabajo (calidad en la fuente, es decir las  personas) y capital que una anticuada.

Guillermo Schaffeld G. Decano de la Facultad de Ingeniería de la Universidad Autónoma de Chile